上投摩根：为与不为的管理哲学贯穿发展历程，多举措引关注

<配资论坛>上投摩根：为与不为的管理哲学贯穿发展历程，多举措引关注

*上投摩根为与不为的管理哲学

上投摩根："为与不为"的管理哲学

上投摩根："为与不为"的管理哲学

·编者按·

从阿尔法闪电销售、推出90天期限的货币市场基金,上投摩根都给业界留

下了深刻的印象。而在基金公司纷纷通过持续营销扩大自身规模,但上投摩根不

仅没有拆分和大比例分红策略,旗下四只股票型基金反而先后暂停申购。而早在

两年前,上投摩根更在业内率先掀起了立足于投资者教育的"致富100"系列活动。

在上投摩根的发展历程中,公司总经理王鸿嫔一种"为与不为"的管理哲学一直贯

穿于其中。

霸菱资产管理(亚洲)有限公司是香港第一代国际资产管理公司。事实上,香

港的资产管理业务最早就是由这些国际公司带来的,尤其是像霸菱这种具有英资

历史背景的公司。霸菱资产管理(亚洲)的共同基金销售主管李锡富的观点认为,

资产管理公司的国际化动力是源自客户的需要。

本期内地香港基金业联袂访谈系列之"综合创新篇"将讲述他们在领导基金

公司发展过程中的心路历程。

中国基金业光辉十年"--内地香港基金业联袂访谈系列共推出了"监管篇"、

"自律发展篇"、"品牌崛起篇"以及最后一期的"综合创新篇"。至此,该系列访谈

圆满结束,香港基金业的发展为内地基金业的发展提供了宝贵的借鉴。

2003年正值非典,王鸿嫔满怀憧憬进入内地基金,2004年5月上投摩根基金

成立。四年半后,上投摩根管理的基金规模已达到千亿。

风风雨雨之后,上投摩根基金的脚步已成为行业的风向标,上投摩根的基金

哲学给市场留下了深刻的印象。

不寻常的业界印象

21世纪：从阿尔法闪电销售、推出90天期限的货币市场基金,上投摩根都

给业界留下了深刻的印象。

王鸿嫔：你提到的这些举措都是基于当时具体市场背景,结合企业战略作出

的决策。阿尔法基金"闪电发行"是为了及时把握建仓时机,所以投资者对此也颇

为认可。推出90天期限的货币市场基金,则是公司主动的选择,主要是考虑到货

币市场基金的流动性因素,在台湾及其它市场的经验告诉我们,流动性对货币市

场基金的重要性。

21世纪：上投摩根一直坚持不拆分和不进行大比例分红策略,旗下四只股

票型基金反而先后暂停申购,这种营销战略基于何种考虑?

王鸿嫔：在今年的大部分时间,上投摩根暂停了部分基金的申购,甚至包括

对旗下所有股票型基金全线暂停。这些举措都是基于"先做好,再求大"的公司战

略。事实上,通过公司持续的投资者教育和沟通,上投摩根的投资人广泛接受了

这种做法,甚至反过来监督我们合理控制规模,我们基于珍重投资人利益的营销

举措得到了他们的认可。我们不要低估投资者的智慧,更不可以利用投资人暂时

的不成熟去赚钱,这是我们一贯的操守。

在投资者投资基金的时候,我们需要告诉投资者,考察的是其投资标的未来

的成长性。在国外有很多100多美元的基金,这一点都不稀奇。

21世纪：投资者教育是一个任重而道远的工程,上投摩根在这方面做了很

多工作,目前效果如何?

王鸿嫔：2005年,上投摩根开始推出"致富100"活动,全年做100场演讲,那

时候是空头市场,公司投入很多精力。当时想法很单纯,就是希望客户了解上投

摩根的产品,也不要冲动性地购买我们的基金。做了100场演讲,在熊市里极大

地调动了客户的积极性。

2006年,推出摩根基金大学,到今年已经巡回中国举办超过600场,这在业

内可能也是一个纪录。

上投摩根将致力于把摩根基金大学继续办好,通过线下线上多种方式,通过

媒体、出版物、主题互动等多种渠道使广大投资者对基金的运作有更多了解。

用制度控制风险

21世纪：上投摩根推出QDII产品后得到投资者上千亿认购的热情追捧,你

对这一块业务怎么看?

王鸿嫔：与国内市场相比,海外市场对于我们来说都比较陌生,也存在着更

多的潜在风险。因此,公司从人才培养、系统建设和市场教育等都会加大资源投

入,确保首只QDII基金运作整体绩效。几百万的客户,把他们的资产托付给上投

摩根管理,这对公司来说既是压力也是动力。

上投摩根致力于成为"中国投资人的国际投资专家"。但品牌建设不是说出

来的,是一步一步耕耘出来的,基金公司应该真正说到并且做到。

21世纪：上投摩根成立以来,上投给广大投资人带来了很多的回报,也给内

地基金业注入了全新的理念。比较遗憾的是,今年上投摩根发生了"唐建事件",

对此,你如何看待?

王鸿嫔：人非圣贤,作为一个公司,一个组织,我们强调的是制度化运作。我

们遇到问题,选择了正面迎战而不是回避,我们相信这是职业化的要求,也是对"

信托责任fidulcioury"的应有态度。

我们在投研和销售的标准流程方面,做了大量的内部整理和修改工作,并对

制度的执行情况定期检查审核。在加强监管的同时上投摩根 基金管理费,我们也加强了内部沟通,人

才储备和团队建设。

无论选择"为与不为",上投摩根未来都将专注于为投资人的服务。

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