红利与主动投资性价比咋判断？股息率预测及信号提示解析

<配资论坛>红利与主动投资性价比咋判断？股息率预测及信号提示解析

“精选摘要：红利相比主动投资的性价比判断。我们对股息率进行了平滑处理，考察了历史股息率对未来股息的预测性红利与主动投资性价比咋判断？股息率预测及信号提示解析，以分红稳定增长作为假设，建立了当前分红趋势上下0.7倍标准差的上下轨。遵循高股息代表投资性价比更高的逻辑：在曲线突破上轨时作为红利投资性价比占优的信号提示；曲线突破下轨时作为主动权益投资性价比占优。”

1. 截止至2024年2月23日，中证红利指数修正股息率5.54%。

2. 近期股息率来到上行趋势的下边界附近，暂无信号出现。

3. 在《拆解红利指数：当前红利投资的性价比是看估值还是看股息率？——红利策略全攻略系列之二》一文中我们发现中证红利股息率历史，修正且调整后的股息率对红利投资的性价比有一定的参考意义，更适用于红利相比主动投资的性价比判断。

4. 我们对股息率进行了平滑处理，考察了历史股息率对未来股息的预测性，以分红稳定增长作为假设，建立了当前分红趋势上下0.7倍标准差的上下轨。

5. 遵循高股息代表投资性价比更高的逻辑：在曲线突破上轨时作为红利投资性价比占优的信号提示；曲线突破下轨时作为主动权益投资性价比占优的信号提示。

6. 结果发现，高股息率信号时点的给出，对判断红利投资性价比有一定的指示意义，且在用于考察红利相比主动权益投资的性价比时更加有效。

7. 风险提示：模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。

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