黄金国际化难题：人民币靠什么稳住价值？

<配资论坛>黄金国际化难题：人民币靠什么稳住价值？

编者按 由北京黄金经济发展研究中心和首都经济贸易大学中国黄金研究中心联合主办的“人民币国际化与中国黄金战略”有奖征文大赛已正式启动。应征的作品将择优在本专栏中刊发。本期刊发北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩的文章《人民币国际化需要黄金支撑力（下）》。

英镑和美元国际化的历史经验告诉我们，纸币的价值稳定须建立在黄金的基础之上。不但英镑的国际化是金本位制推进的产物，美元也是凭借黄金储备而胜出，即使在黄金非货币化的今天，美国仍要求其贸易伙伴一定要将一定比重的黄金储备质押在美国，并保留了全球第一大的黄金储备，将其作为美元安全的最后一道防线。人民币的稳定性从以美元为基础调整到以黄金为基础上来，是人民币国际化黄金因素的核心。

如何让黄金因素在人民币国际化进程中发挥更大的作用？建议有四：

大幅提高黄金在国家外汇储备中的数量和占比

中国黄金储备占比低是显而易见的，不仅低于全球平均水平，也低于新兴经济体平均水平，更低于主要的竞争者美国。因而应大幅调整黄金储备的数量与占比，特别是在加快推进人民币国际化的形势下，更具有现实的紧迫性。

从推进人民币国际化、提高对人民币信任度的要求着眼，我国黄金储备的规模应达到或超过美国，即8000吨以上，在外汇储备中的比重达到10%左右，占比接近或达到全球的平均水平。只有这样才能为推进人民币国际化、稳定人民币的价值，产生足够的黄金定力。

大力推进藏金于民，推动西金东流趋势的发展

人类历史发展表明，黄金的流向反映了人类社会财富的分布格局和变化，凡是富裕强盛的国家或地区都是黄金流入地，如古埃及、古罗马、古希腊、近代的欧洲、19世纪的英国、20世纪的美国。而今天出现了从官储到民藏、西金东流的变化，标志着我国已成为全球的新兴黄金物流中心，不但已是全球最大的黄金生产国，而且是黄金进口大国，藏金于民不再是一种向往，而变成了一种现实。

我国从1982年开放黄金首饰市场以来，估计民间存金已有8000吨之巨。这并不是终点，但引发的一个重要课题是，需要建立一个社会存金流动机制，将停滞的资产流动起来，让民间存金发挥更大的现实作用。

大力发展黄金市场，提高我国对全球黄金财富流动的掌控权力和话语权

过去在封闭的计划经济环境中，黄金处于管制状态，因而也不会有黄金市场，即使在我国改革开放20多年后，我国的金融市场体系仍然是残缺的，缺少黄金市场。这种欠缺在我国存在了57年，到2002年10月才得以完善，因而黄金市场作为一个新兴的市场仅有13年的历史。对黄金市场，社会也有一个逐步加深认识的过程，而人民币国际化推进的现实需要把黄金市场发展上升到国家战略的高度：黄金市场在金本位制时期是金融市场体系的核心市场，而在黄金非货币化的今天，黄金市场也是当代金融市场体系不可或缺的市场。

之所以不可或缺就是因为在当今黄金市场国际化问题，对黄金财富的占有和控制力可以影响货币的价值稳定，而增加黄金的占有和控制力就必须发展黄金市场。英国产金极少，用金也不多，但英国伦敦拥有全球最大的黄金交易市场，并拥有全球黄金定价权。伦敦黄金市场对全球黄金价格和流动进行调控，进而影响货币市场和大宗商品市场，因而成为英国金融竞争力的一部分。发端于19世纪、发展于20世纪初的伦敦国际黄金市场今天仍在发挥着它的国际影响力。

仅有13年发展历史的中国黄金市场，进步是突出的，2014年交易量突破了4万吨，列全球第三；实金需求突破了2000吨，列世界第一。但其交易量与伦敦和纽约黄金市场还存在着一个数量级的差距，我们还是一个跟随者，且缺乏话语权，因而还不能为人民币价值稳定、抵御国际金融市场风险冲击发挥决定性作用。发展黄金市场还有许多工作要做，关键是在思想上对黄金市场要有一个清晰的战略定位，未来的发展目标是要形成与伦敦、纽约黄金市场并驾齐驱的国际黄金市场体系中独立的一极，在上海形成全球新兴的黄金物流中心和交易中心，让“上海金”成为国际交易主流产品，从而拥有黄金人民币定价权，这是中国国际话语权和商品定价权的重要组成部分。

大力提高黄金生产和增加黄金资源占有量，取得增加黄金储备和藏金于民主动权

在和平时期，黄金是可以自由流动的，因而可以通过发展黄金市场，以市场机制获得和占有黄金资源，而当发生战争或政治动乱——各国往往会首先关闭黄金市场，实行黄金管制，因而平时要未雨绸缪，注意黄金控制主动权建设，而黄金控制主动权建设的关键是要大力提高黄金生产力和增加黄金资源的占有力。

提高黄金生产力就是将黄金产业列入国家战略产业，使用多种政策杠杆撬动黄金技术进步和产业升级，保持黄金生产力的全球领先水平。从2007年开始我国已连续8年成为全球第一大产金国，但并未创造全球历史纪录。2014年黄金产量虽已超过了500吨，但南非年产量曾达千吨，因而我国黄金生产力水平并未到顶，更重要的是面对变化的新形势，我国黄金产业需要实现升级，才能适应从跟随者向领军者转变的要求，因而我国黄金产业的发展面临新课题而需国家重视。

在十多年的时间里，人类已经历了1997年亚洲金融(港股00662)危机、2001年美国互联网泡沫危机、2007年美国次贷危机、2008年美国金融危机、2009年美国经济危机、2010年欧债危机，信用货币体系的矛盾日益暴露，美元霸权日益显现，使中国人民明白了这样一个道理：推进人民币国际化不是形成中国话语权的唯一途径黄金国际化难题：人民币靠什么稳住价值？，但是重要途径；黄金因素不是人民币国际化唯一因素，但是重要因素——这也是我们要统一的一个基本认识。

本文 配资论坛 原创，转载保留链接！网址：http://wwww.gxdysm.com/post/2470.html